Segundo o historiador Pereira da Costa, a mais antiga referência que se encontra sobre a origem da povoação do Arraial, antigo nome do local, é de 1630, quando o general Matias de Albuquerque levantou o forte real do Bom Jesus para proteger o "interior" de Pernambuco contra os holandeses.

Casa Amarela além de bastante comercial, divide seu espaço com construções residenciais (antigas e modernas) e instituições de ensino, o que acarreta grande circulação de pessoas  tornando o Bairro bastante movimentado.

Inaugurado em 9 de novembro de 1930, com banda de música e a presença do então interventor do Estado, Carlos de Lima Cavalcanti, o Mercado de Casa Amarela está situado na Rua Padre Lemos (Estrada do Arraial, nº 1930), em área originalmente construída de 817m2.